2015年，我国经济增长处于下行通道中，预计全年GDP增速约为6。9%左右。展望2016年，我国经济增长在面临国际国内诸多挑战。预计2016年中国经济增速仍将进一步减缓，全年GDP增速约在6。7%左右。 随着中国参与全球化进程的加深，中国经济已经与世界经济密不可分。2016年是中国“十三五”的开局之年，中国共产党十八届中央委员会第五次全体会议公报指出，要“坚持开放发展，必须顺应我国经济深度融入世界经济的趋势”，要“坚持统筹国内国际两个大局”。这意味着未来中国经济的发展方向是不断的开放，也意味着中国在国际经济格局的重塑中将扮演重要角色。因此，判断2016年中国经济形势，首先需要在开放经济的视角下对当前国际经济格局进行分析和考察。 一、2016年全球经济仍在低位徘徊 2015年，世界经济维持小幅温和增长，世界主要经济体的经济状况仍然是筑底企稳。美国经济总体而言稳定小有复苏，延续了小幅增长的态势，第三季度GDP增速从第二季度的3。9%下降至1。5%，低于市场预期。欧洲经济在走出欧债危机的过程中，正逐步企稳，欧盟和欧元区在2014年的经济增长分别为1。4%和0。9%。在欧盟委员会最新发布的2015秋季预测中，2015年和2016年欧盟的GDP增速分别为1。9%和2。0%;其中，德国的GDP增速为1。7%和1。9%，法国为1。1%和1。4%，英国为2。5%和2。4%，欧洲经济正在企稳。新兴经济体经济状况出现分化，印度经济保持稳定增长，而俄罗斯经济和巴西经济则出现负增长。自2008年欧美日韩等发达国家经济面临70年之痒：发达国家旧的经济模式破灭后，并没有找到新的经济模式，发达国家经济在2016年不会有太大的变化，发展中国家经济面临发展瓶颈，2016年难有作为，因此，2016年全球经济只能是在低位徘徊。 二、人民币会有小幅贬值 随着国内增长前景疲弱、通胀温和、美国升息以及人民币贬值，将使得亚洲货币承受压力，预计2016年亚太货币将贬值5%。人民币“入篮”后，估计未来5年，每年流入人民币资产的资金将有1000亿美元。随着人民币国际化程度的加快，人民币在2016年会有小幅贬值，通过人民币的小幅贬值扩大出口，推动中国经济的转型升级，所以，2016年人民币会小幅贬值。 三、货币宽松仍将继续 宽松货币政策是当前影响全球资本市场的核心因素，自2015年8月双降标志着中国新一轮宽松货币周期的重启。目前国内经济通缩为主要风险，宽松仍有空间。8月央行降息意味着宽松货币政策与食品价格脱钩。粮价下跌增加通缩风险，我们预测16年CPI降至1%，从物价看宽松仍有空间。虽然我们认为宽松仍是16年货币政策主基调，但16年宽松空间肯定比不上15年，而且面临各种风险的冲击。 降息空间受限，降准作用有限。展望16年，由于1。5%的存款基准利率已离零不远，我们预测明年顶多有两次左右降息，远不如15年的5次。准备金率下调空间依然巨大，预测16年或继续降准4到5次，但主要对冲资金流出，没有降息作用大。 四、石油价格还会惯性下探 2015油价暴跌，跌至金融危机爆发以来的最低水平。全球原油基准布伦特下滑至40。70美元/桶，这是近7年来的最低水平。美国原油基准西得克萨斯中质原油下跌至每桶37。63美元。　过去一年来原油价格大跌了约38%，正迈向10年来的最低年平均水平。随着全球经济持续在低位徘徊，2016年石油价格仍会习惯下探。 五、俄罗斯会暴发经济危机 德国《世界报》网站2015年12月4日报道称，欧佩克出人意料地未就开采配额达成一致，计划明年再作决定。已经很低的油价因局势不明而再次大跌。俄罗斯大概是对维也纳会议的结果大失所望的若干国家之一。油价目前已接近俄罗斯经济的承受极限。每桶30美元是重要关口。油价若跌至这一水平，俄罗斯财政体系将难以维持稳定。俄罗斯已大幅缩减财政开支，以应对卢布走弱和石油出口收入不断下降。倘若油价继续走低，俄罗斯将越发无计可施。俄罗斯财政部副部长奥列什金说：“我们的情况已经不能再用危机一词来形容了。”他说，这是新常态，当前原油价格会影响国家财政收支平衡。俄罗斯央行估算，若油价在2016年到2018年维持在每桶40美元以下，则明年俄罗斯经济将衰退5%乃至更多，通胀率会攀升至7%到9%；若油价维持在每桶50美元左右，则今年俄罗斯国内生产总值将减少3。9%到4。4%，明年将减少不到1%。俄罗斯由于过度依赖石油，国家没有其他的产业，这样的经济结构是非常危险，再加上俄罗斯官员腐败贪污，没有人考虑经济的产业结构，民间创新乏力，2016年俄罗斯很有可能会暴发经济危机。 六、黄金及大宗商品价格仍将下跌 2015年对黄金而言，又是艰难的一年。黄金2015年下跌10%，并将录得1998年以来最长下跌年线。作为一个整体，黄金和大宗商品今年一直处于自由落体的状态，因为美元持续走高，这一趋势将继续。看来金价阻力最小的路径就是下行。在全球经济放缓对原油需求下降、以及美国页岩气革命的背景下，国际原油价格跌破每桶40美元左右的水平。2016年在全球经济不景气的条件下，黄金及大宗商品价格仍将下跌。 七、国内消费会温和增长 消费、投资、净出口，通常被称为经济增长的三驾马车"。首先看消费。2015年前三季度，全国实现社会消费品零售总额21。6万亿元，同比增长10。5%，增速较上半年回升0。1个百分点。消费对经济的拉动作用不断增强，前三季度最终消费支出对国内生产总值增长的贡献率为58。4%，比上年同期提高9。3%。随着年轻一代成为消费主力以及网络技术和商业模式的创新，互联网消费增速仍将显著快于传统渠道的消费增速;农村商品流通领域基础设施的完善和网络购物的普及，农村消费增速将继续领先于城镇消费增速;在高档商品、高端餐饮消费增速大幅下滑的同时，大众化商品和大众化餐饮消费继续保持快速增长;休闲旅游、文化娱乐服务消费将越来越受到青睐。所以，2016年国内消费会温和增长。 八、精准扶贫成为经济增长点 未来5年，脱贫已成为举国上下一场必须要打赢的攻坚战。“精准”更成为脱贫之举成败的关键。对扶贫工作有着深入思考，对贫困群众有着真挚情感的习近平总书记，在多次考察和讲话中反复强调“精准”的重要性。中央政治局11月23日召开会议，审议通过了《关于打赢脱贫攻坚战的决定》等专题报告，由中共中央总书记习近平亲自主持会议，显然政府已把脱贫当成了一个非常重要的头等大事来抓了。中国目前还有7000多万贫困人口，占总人口5%到6%的样子，这和美国中情局2013年统计6。1%的数据基本吻合。究竟什么样的人算贫困人口，中国政府将贫困线设定在年人均纯收入在3200元。如果按各个国家政府自己制定的贫困标准、把各国收入低于贫困线的人口百分比列在下表的话，你会发现按这种方式看，中国是世界上贫困人口比例非常低的国家之一，在亚洲仅次于马来西亚和中国台湾地区，贫困人口比例比韩国、日本都要少，甚至少于富裕的欧洲国家、加拿大、美国等。 金融扶贫投钱务求更精准。金融是经济发展的核心，但金融扶贫又不同于财政补贴，面对新形势、新任务、新要求，金融扶贫怎样兼顾履行社会责任和金融可持续性原则？怎样真正激活贫困地区内在发展潜能？如何推动形成更为科学有效的金融扶贫机制？ 金融扶贫投钱务求更精准。金融是经济发展的核心，但金融扶贫又不同于财政补贴，面对新形势、新任务、新要求，金融扶贫怎样兼顾履行社会责任和金融可持续性原则？怎样真正激活贫困地区内在发展潜能？如何推动形成更为科学有效的金融扶贫机制？政府、银行、企业“三位一体”的扶贫模式。在贫困户得到精准扶贫的同时，银行资金有保障，企业能发展，政府资金也没有流失。把扶贫与地区经济转型升级联系在一起，放到地区产业链上，这样银行及企业就都原意参与扶贫了，精准扶贫也能成为经济增长点。 九、财政调控力度加大 2016年财政政策将逐步取代货币政策成为主角，财政赤字率至少会扩大到2。5%。2014年财政赤字率仅有2。1%，2015年财政赤字率目标虽然提高到2。3%，但横向来看与美国的3。2%、日本的3。3%、印度的4。1%均有较大差距，纵向与2000年至2002年的2。6%、2。4%、2。6%相比也有提升空间。 财政政策主要有两个抓手：扩大政府发债规模+结构性减税。首先，扩大政府发债规模。传统的地方政府债券虽然是大势所趋，但目前预算管理和财政透明制度尚不健全的情况下，扩容不会太明显。主要还是置换债，一定会比今年的3万亿大得多。其次，加大结构性减税力度。可采取的措施包括加速固定资产折旧、提高个税征收起点，加大小微企业减税力度等。 明年更重要的是财政政策的配套政策，主要是通过发行政策性金融和推广PPP配合政府加杠杆。第一大抓手是政策性金融。中央层面虽然暂时还发不了特别国债，但以政策性银行为主体的专项金融债其实是一种另类的特别国债。今年已发行的6000亿专项金融债由国开行和农发行、中央财政贴息，用于城市基础设施建设，明年为了解决增量项目的融资来源问题，至少会扩容到1万亿。第二个抓手是PPP，今年是项目招标年，明年才是签约年，3。4万亿的存量PPP项目中的签约规模将超过1万亿。发挥财政作用助推经济发展重点是要减税，降低中小企业税负，通过减税推动经济发展是最有效的。 十、股市在3000点至4000点平衡波动 2016年大概率推出IPO注册制。从近期IPO重启释放的信号看，监管层明年可能把加快供给作为核心工作。首先，2016年钱多资产少的堰塞湖现象将继续强化，注册制相当于扩大股市池子泄洪。其次，有助于减少隐性的“壳”价值对市场的扭曲，促使市场回归价值投资。第三，加快供给也有助于促使资金更多的流向实体经济，提升直接融资占比。最后，市场热度明显回升，也为加快供给提供了条件。目前来看，明年实施注册制的可能性较大。一是证券法修订已提上日程，一读已经完毕，明年可完成二读和三读。二是在重启IPO的同时完善了新股发行制度，调整发行监管方式加强信息披露，可视为推出注册制的准备工作之一。注册制长期是利好，但短期可能加剧市场波动。2016年经济不会马上转型升级成功，也不可能马上变好，股市2016年也不会有牛市出现，但也不会成为熊市，原因是目前市埸资金太多了，找不到出路。所以，2016股市只能是平衡市，在上证指数3000点至4000点之间波动。 十一、信用风险加速爆破 2016年信用风险会比2015年更多更频繁。2012年第一例国企债券违约（11海龙CP01），2013年第一例P2P违约（东方创投P2P平台），2014年又相继发生第一例信托（诚至金开1号信托计划）、第一例私募债（13中森债）、第一例民企债券（11超日债）违约，2015年更是蔓延至央企债券（11天威MTN2）。只要看不到经济复苏或大规模债务减记，2016年信用违约事件会进一步蔓延。政府为守住金融风险底线，仍会去保一部分存量债务，但失去保护的范围会越来越大，国企违约将成为常态。2016各类金融机构的信用风险会加速爆破。 十二、房地产回光返照 房地产销售在2015年回光返照，2016年将再次回到现实。30大中城市的高频销售数据9月就已开始回落，全国的商品房销售也在10月首次出现回落，政策宽松带来的短期效应正在逐步消散，地产身上的镣铐从来就没有消失过。短期看，政策宽松的边际力度会减弱，去年限制地产销售的信贷和利率因素都已经基本消除，房贷利率已经从高点回落123个BP，进一步下调的空间不大，10月降息时已经特别要求公积金贷款利率不作调整。中长期看，人口压力才刚刚开始。根据我们的估算，2005到2014年间全国的刚需人口（20-29岁）暴增6500万，而未来5年可能会减少5000万，这种趋势会在2016年进一步加速。而在户均超过1套、人均超过33平米的情况下，改善型需求也空间有限。 房地产投资的情况要比销售更糟。2014年新开工面积负增长，2015年施工面积负增长，2016年房地产开发投资可能出现全年负增长。实际上从当月数据来看，今年8月之后就已经出现负增长。销售的火爆并没有引燃地产商投资的热情，目前的主基调依然是消化库存。待售面积已经从去年底的6。2亿平米上升到6。7亿平米，而待售面积与近一年月均销售的比值也从去年底的6。0上升到6。3，库存不仅没有消化，反而随着新项目的竣工继续恶化。如果再考虑到近50亿平米的在建面积，就更没有理由对房地产投资乐观了。不过话说回来，地产投资的下行是好事，如果地产投资明年回升，只会让房地产供需矛盾进一步激化。 房地产政策的核心是消化库存。扩大供给的措施会逐步弱化，比如保障房建设，扩大需求的措施会继续强化，比如信贷政策、公积金政策和交易税费的进一步调整。房地产行业旧的商业模式已经结束，2016年房地产行业回光返照后，开始进入长期下行的历史性转折点。因此，房地产行业要加速向金融地产转型。 十三、银行不良贷款进一步增加 随着中国经济进入新常态，积累的各类隐性风险正逐步显性化，局部地区和部分领域金融风险仍在聚集。2016年由于产业结构调整带来的区域性、行业性信用风险暴露，商业银行信贷资产质量走势向下的压力还将持续存在。2016年银行业的不良贷款会进一步增加。 从行业来看，受国内投资出口增速趋缓、产能过剩压力增大、市场需求下滑等因素影响，金属制品、电器机械、纺织等行业运行压力加大，煤炭、光伏、钢铁、水泥、造船等相关产业流动资金相对紧张，加大了行业风险向金融领域传导的可能性。分区域来看，银行新增不良贷款分布主要集中在长三角等区域，并有逐步向其他地区蔓延的迹象。 当前正在进行的经济转型升级让银行业产生深刻变化，银行业正在告别高增长、高息差、高利润的“三高”时代，但同时也应看到，新常态也为银行业转型带来了新的发展机遇。 资金的互联互通是“一带一路”建设必不可少的保障，而银行作为资金互联互通的重要载体，在基础设施互联互通和国际产能合作等方面蕴含着新机遇。同时，“中国制造2025”、“互联网＋”以及“大众创业、万众创新”等相关政策陆续出台，京津冀一体化、长江经济带及自贸区建设逐步推进也将给银行业务创新带来新机遇。 十四、用互联网金融解决所有经济难题 随着社交网络的繁荣和金融脱媒化趋势的形成，人类迎来了互联网金融时代。互联网金融序幕一拉开热潮就在中国开始了。互联网金融的诞生是人类历史上划时代的大事件。虽然互联网金融现在还有很多缺点和问题，这如同当年飞机的诞生、汽车的诞生、计算机的诞生一样，是伟大而有缺点和问题的。互联网金融的诞生也一样会在实践中不断完善，并且改变人们的生活方式，影响着各行各业的发展。 未来，只有中国的各行各业都开始运用互联网金融这个工具的时候，那么互联网金融的精彩大戏才开始上演。同时，在我们互联网金融机构的支持下，在我们互联网金融创新的支持下，让我们一个又一个行业弯道超车，让我们中国的各行各业为人类社会提供更好的产品和服务，让我们的人类社会生活得更加幸福，同时为我们创造更多的财富。所以，互联网金融是上帝送给人类最好的礼物，更是给中国人最好的礼物。 那么，互联网金融对中国所有行业有什么深远的影响呢？互联网金融工具正确运用是如何帮中国的所有行业转型升级的呢？互联网金融对中国经济的影响到底有多大？互联网金融如何才能健康发展呢？这次中国互联网金融行业协会的研究报告都作深入的研究。现将互联网金融未来的发展趋势简明扼要介绍: 目前互联网金融非常热，热到上市公司的股票有了互联网金融概念后股价能涨到市盈率上千倍。大家都在谈互联网金融，但真正明白互联网金融的并不多，会运用互联网金融工具的更是少之又少。P2P，众筹，第三方支付，余额宝等等都只是互联网金融的入门产品，互联网金融是一套完整的思想体系，是用来全新的金融集成工具打造新的经济模式来解决当前人类遇到的经济和金融难题的。 最新数据统计：CPI徘徊于近五年低位，PPI连续35个月下降，通缩阴影笼罩给予中国当局实施更大规模宽松刺激的空间。国家统计局公布的数据显示，2015年CPI创下五年历史新低，PPI下降4。3%，创下过去35个月与近三年历史新低，意味着中国经济进入局部通缩，成为2015年中国经济最大的风险。随着人口红利逐渐消失，“中国制造”正在遭遇着空前的危机。中国正经历制造产业空心化，鞋子、打火机等引以为傲的产业正在失去光环。需求要素再不改变，中国制造过不了几年将会消失。未来的中国制造，其内涵应更多体现的将是品牌和创新。继联胜、万事达、联建之后，手机零件制造商东莞市奥思睿德世浦电子科技有限公司老板欠债1。35亿元跑路，400员工失业。另外，还有东莞一家做杂牌手机的制造企业兆信通讯因资金链断裂倒闭，1000多名员工失业，董事长高民自杀。长三角、珠三角制造企业扎堆，生产水平、制造规模良莠不齐，根据市场优胜劣汰法则，每年有数十家企业倒闭也不算新鲜事。笔者多次去广东东莞讲课，东莞的每个镇大街上能看到的人都很少，东莞已经成了空城。这一切背后反映的是旧的经济模式已死，新的经济模式是什么目前没有人知道。新的经济模式只能是运用互联网金融工具重塑的经济模式。也就是就说要解决目前的经济难题只有运用互联网金融才能解决，中国所有地区的经济问题运用互联网金融都能解决，这才是互联网金融的真正价值。 十五、思想守旧制约着中国经济转型升级 近三十年来，随着中国经济取得长足进步。中国经济增长模式也一直争议不断，中国经济中许多“特征事实”是不可否认的。全国经济发展的迅速，互联网金融经济的增长速度也是世界上绝无仅有的。对于这个“中国奇迹”，近年来世界范围内的经济学家已有很多的疑问和迷惑。制约中国经济转型、升级的原因到底是什么？ 经济转型指的是一个国家或者是一个地区面临的经济体制的改革、经济结构的转变以及经济增长方式的改变，以及国民经济结构的重大变化。当前，我国正处于经济转型升级的大背景下，经济转型不仅关系着现代化建设的顺利进行以及小康社会的实现，而且也是我国实现可持续发展的重大的历程，而人才作为支撑经济转型的重要支柱，必须要不断地进行调整，以更好地符合经济转型的大背景。当前，随着我国经济转型的不断升级，我国的人力资源结构也发生了很大的变化。但是，仍然存在很多的问题，比如:互联网金融人才的短缺，具有先进科技水平的高级复合型人才也成为稀缺资源，因此，在经济转型下进行互联网金融行业人才的战略性调整，符合经济发展的人才培养机制，也可以更好地优化人才资源，不断地提升我国的国际竞争力。 中国经济高速增长的重要原因之一是中国集聚了一大批互联网的精英，特别是在互联网的企业里。可见优秀的人才对中国经济发展、转型和升级中起到了至关重要的作用。经济的转型升级需要技术、设备、资本、市场和管理方式等转型，而其根本在于人才的转型升级。人才兴，转型成；人才衰，转型败。 事实上，人才在中国互联网金融企业中往往也具有战略高度，为了更加注重发展方式转变和经济结构调整，全力加快经济的转型升级，努力实现经济社会发展在高起点上的新跨越，中国互联网金融行业协会针对金融行业现状及未来发展趋势进行全面分析，专注研究培养互联网金融行业人才及未来互联网金融精英领导人。 中国互联网金融行业协会专业委员会研究并设置的18项课程为现有互联网金融行业提供“终身顾问一站式”教学，提升企业家实际解决问题的能力；更为房地产、传统制造业、金融行业等实体企业进行互联网金融政策分析或企业资本运作与投融资方法等。通过分析困扰企业的真实问题，以及导师领航来激发企业家深刻反思、重新审视、最终达到互启心智，实现智慧融通、资源协同、多方共赢的目的。依托中国互联网金融行业协会的平台独特优势，实现项目、资金，资源、人脉对接，疏通资本与资源。 通过协会宏皓会长及互联网金融领域内的权威专家团带来的本研修班的系统课程，让学员准确研判互联网金融未来的发展方向，在课程中学会金融创新工具的实战运用，努力实现技术、商业模式、社会协作机制三大创新以及法律风险和经营风险的规避，开拓新的盈利模式，提升盈利能力，拓展市场布局，为推动互联网金融产业健康、可持续发展做出积极的贡献。 除为会员企业设置“终身顾问一站式”的创新教学模式、培养优秀的互联网金融行业精英外。宏皓会长还着眼为企业规避风险进行业务咨询或政策咨询，根据您在来培训前提出的企业亟待解决的问题，凭借宏皓会长多年经验创建的金融理论和互联网金融工具，帮企业、机构转型升级，提高盈利能力和打造核心竞争力，推动中国经济更健康发展，帮助企业弯道超车，打造成行业龙头企业。 中国互联网金融行业协会是为会员、政府及社会之间构筑情感、事业、利益的纽带。执着于为政府、金融机构、互联网、企业合作建立互利共赢的平台。通过协会的支持与辅导，使企业之间进行资源共享、资源整合、从而快速的吸收人才，进行成功的转型，让人才得到锻炼、企业更使加速成长。 习李新政综合改革取得了重大成功。目前阻碍经济转型升级最难的是各行各业都缺乏能适应时代发展的高级复合型人才，各行各业高级人才的知识经验都折旧过时了。中国经济转型升级需要各行各业都要有一大批懂互联网金融的高级复合型人才，只有帮各行各业培养出一大批适应互联网金融时代发展的复合型人才，各行各业才能真正转型升级成功，中国经济才能真正转型升级成功。 十六、2016年中国经济在底部积蓄能量 中国经济经过30年的粗放式快速发展后，正面临巨大的经济发展瓶颈：品牌、技术、资源。这是所有发展中国家经济发展到一定程度必然会遇到的问题。如何突破中国经济发展的瓶颈，只有运用金融工具对企业进行升级转型才能突破中国经济发展瓶颈，正确运用互联网金融以及创新的思维和盈利模式才能解决当前企业发展的困局。时代变了，中国越来越需要在互联网金融理论和实践中都能走在最前沿的金融学家，站在为国家解决金融难题的高度，设身处地地帮助企业解决棘手问题。 目前中国经济改革最难的是观念的转变，旧的经济发展模式已经过时，新的经济模式需要企业家学习后转变观念才能重新建立。例如：运用金融创新工具培育有核心竞争力的产业集群，帮企业再造商业模式形成新的经济增长点。通过互联网金融等手段整合各类优质资源为地区经济发展服务，帮助地方政府招商引资打造新的产业链等。 因此，当前地区经济转型升级只有政府、企业、金融机构达成共识后，共同努力才能突破经济瓶颈。所以，首先要对通过讲座的形式进行系统培训，各方都了解如何正确运用互联网金融工具推动经济转型升级后，再展开联手合作。培训主题围绕：如何通过金融创新再造地区新的经济模式，推动地区经济转型升级。在培训的过程中，通知实体企业、政府工作人员、金融机构等都来参加。 其次，讲座后大家了解互联网金融工具如何为地区经济发展服务；再沟通交流搭建多方共赢的大平台：用正确的金融理论和互联网金融工具帮企业、机构转型升级，提高盈利能力和打造核心竞争力，推动中国地区经济更健康发展。 最后，以当地企业或适合地区发展的产业为基础，帮助地方政府招商引资，打造产业链，形成各地的产业集群。不仅投资给该地区需要融资的企业，更重要的是帮助产业链上的企业成长：推动企业技术创新， 提高盈利能力，打造地区产业集群企业核心竞争力；引导地区优势行业的企业发展，推动地区资源和产业转型升级和优化发展，从而扶持优秀的企业上市，以产业基金和互联网金融平台为资本纽带，通过向优势行业的企业注入资本，让其上市并成为国内该行业的龙头企业。互联网金融已经形成一种潮流，作为互联网金融时代下的相关企业，只有正确运用互联网金融工具解决企业发展难题，才能在中国金融发展和经济发展的舞台上一展雄姿。 总体而言，2016年是我国执行“十三五”规划的开局之年，是我国完成中共“十八大”提出的“到2020年国内生产总值和城乡居民人均收入比2010年翻一番”宏伟目标的关键一年，是一个经济和社会发展的变革之年、创新之年和转型之年。