一般情况下，股票期权的价值根据布莱克-舒尔斯期权估值模型来计算。这个模型于1973 年由费雪·布莱克（Fischer Black，芝加哥大学）和迈伦·舒尔斯（Myron Scholes，当时在麻省理工学院）开发并发表，二人因此于1997年获得诺贝尔经济学奖。

  另外一个常用于期权定价的模型是二叉树期权定价模型。布莱克-舒尔斯模型和二叉树期权定价模型的差异在于：二叉树模型可以把早于到期日前行权的情况考虑在内，即可以衡量美式期权价格。

  有关期权定价理论和计算方法本书不做介绍，有兴趣的读者可以参考金融工程有关书籍。本书只对影响期权价格的因素做简要介绍。

  股票期权到期日之前，股票期权的价值由两部分组成，即内在价值和时间价值。

  内在价值是指持有人如果立刻行权可以获得的收益（如果目前股价低于行权价格，则内在价值为零）。

  时间价值是持有者在将来行权日股票价格可能高于行权价而获得的价值。因为从目前到行权日，股票价格变化是波动的，因此存在股票价格超过行权价格的可能，期权的这个价值叫时间价值。
　　
详见：“水木知行绩效管理实务丛书”－《薪酬设计与绩效考核全案》