新质生产力、创新思维与金融高质量发展

王传宝  教授

课程提纲：

一、新质生产力理论提出背景：大变局与双循环下宏观经济形势解读

1、世界经济处于衰退周期与新科技革命兴起

2、美国加息（缩表）搅动世界经济局势

3、俄乌战争（俄乌冲突）的后果及其对世界经济的影响

4、中美贸易战、中美“脱钩”风险及其对世界经济的影响

5、双循环与大变局下需求三架马车分析

（1）消费

（2）投资

（3）出口

6、双循环与大变局下供给侧分析

（1）人口问题：未富先老

（2）资源环境问题

（3）科技创新问题

7、近年中国出现的几个重要拐点

8、中国经济将现“四大分化”

——新兴产业的强势发展

9、实体经济企业面临的六大问题、五大危机

——2023.7.19扶持民营企业，31条

10、碳中和与绿色发展将重塑中国经济

11、加快数字化发展，建设数字中国及其对经济社会/行业/企业的冲击

12、对我国未来经济增长的基本判断

13、二十大报告关于中国经济中长期发展

——二十大报告关于高质量发展

——二十大报告关于着力提升产业链供应链韧性和安全水平

——二十大报告关于战略机遇期的表述

——二十大报告：未来五年是全面建设社会主义现代化国家开局起步的关键时期

14、房地产市场分析

15、2024年宏观经济形势分析与研判

16、中央经济工作会议：要统筹化解房地产、地方债务、中小金融机构等风险；统筹好地方债务风险化解和稳定发展

——地方政府债务风险

——房地产市场风险

——部分中小银行风险,

——债券基金风险

17、这次不一样：800年哈佛金融史

18、长安十二时辰：中国有没有金融危机

——谨防“明斯基时刻”加速到来

19、银行业可能面临新一轮不良资产大暴露的局面

20、本章思考：新质生产力理论提出背景（双循环，大变局）下，如何“因地制宜发展新质生产力”，促进高质量发展？如何跨越周期？

二、加快发展新质生产力，扎实推进高质量发展：总书记在中共中央政治局第十一次集体学习时讲话精神解读

1、新质生产力理论的提出、发展和成型

2、总书记在中共中央政治局第十一次集体学习时的讲话

3、结合思维导图学习讲话精神：总书记在中共中央政治局第十一次集体学习时讲话精神解读

（1）什么是新质生产力？

（2）催生新质生产力的三个要素

——技术革命性突破

——生产要素创新性配置

——产业深度转型升级

（3）新质生产力的核心标志、特点、关键、本质

（4）新质生产力的三个特征

（5）新质生产力的两个摆脱

（6）新质生产力的科技、教育、人才三要素良性循环

（7）新质生产力三要素良性循环促进新质生产力三要素跃升

（8）加快发展新质生产力的三个方面措施

4、怎么看：加快发展新质生产力，扎实推进高质量发展

（1）发展新质生产力是高质量发展的内在要求和重要着力点

（2）以新质生产力实现高质量发展是国内外竞争的核心要义

（3）新质生产力是实现高质量发展的内在要求

（4）发展新质生产力是推动高质量发展的关键

5、怎么办：加快发展新质生产力，扎实推进高质量发展

（1）牢牢把握发展新质生产力的重要原则

（2）因地制宜发展新质生产力

（3）发展新质生产力实现高质量发展需要深化改革

（4）股市中新质生产力占比仍低，资本市场望发挥更大作用

6、政府/企业怎么干：如何加快形成新质生产力，扎实推进高质量发展

（1）加快形成新质生产力的政策着力点

（2）如何加快推进未来产业的前瞻布局

（3）发展新质生产力核心在于人才

7、券商怎么干：聚焦“新质生产力”研究，未来有哪些投资机遇？

三、2024年两会热议新质生产力

1、什么是新质生产力？

——新质生产力是相对传统生产力而言的，是指以技术创新发挥主导作用的生产力，是生产力质的跃迁。

——科技创新是发展新质生产力的根本动力，科技创新衍生的新产业、新业态、新模式是新质生产力的现实体现。

2、“大力推进现代化产业体系建设 加快发展新质生产力”位列十大任务之首。

——2024年政府工作十大任务，涉及到方方方面。其中“大力推进现代化产业体系建设

加快发展新质生产力”位列十大任务之首。

3、加快发展新质生产力的三个方面举措

（1）推动产业链供应链优化升级

（2）积极培育新兴产业和未来产业

（3）深入推进数字经济创新发展

4、发展新质生产力的三条路径

（1）加快传统产业转型升级，“推动传统制造业向高端化、智能化、绿色化、融合化方向转型”。

（2）发展新质生产力，培育新产业是重点任务，发展战略性新兴产业、未来产业是关键

（3）“人工智能+”，“适度超前建设数字基础设施，加快形成全国一体化算力体系”。

5、金融支持服务新质生产力，重点和关键是大力发展科技金融，加大对科技创新和科技型企业的支持和服务。

6、为了实现发展新质生产力的目标，我国金融体系可以从以下几个方面提供充分的支持：

——提供多元化的融资渠道，解决科创企业融资困难的问题。

——改变科创企业的融资结构，增加股权融资比例，吸引长期、稳定的资金投资于具备先进科技属性的企业，实现“科技-产业-金融”的相互促进。

——完善科创企业的分红机制和投资者退出机制，充分保护投资者利益，培育良好的投资环境，实现科创企业和投资者的双赢。

7、中央金融会议新提法：培育一流投资银行和投资机构

——政策导向有利于券商支持服务新质生产力

四、新质生产力与创新思维

1、加快发展新质生产力的核心是创新

——总书记强调：“创新是一个民族进步的灵魂，是一个国家兴旺发达的不竭动力，也是中华民族最深沉的民族禀赋。”

——创新是引领发展的第一动力。抓创新就是抓发展，谋创新就是谋未来。

——科技创新能力是新质生产力的基础

——加快发展新质生产力的核心是创新

2、科技创新需要创新思维

——从0到1是最难的

3、什么是创新思维？

4、创新思维的类型

5、创新思维与创新能力

6、培养创新思维的方法

7、教育体制改革与创新性人才培养

——钱学森之问

——中国会出现下一个马斯克吗？

8、创新思维在金融从业中的重要性

9、培养金融从业人员创新思维和解决问题能力的几点建议

五、证券行业的“新质生产力”与证券业高质量发展：证券行业数字化转型与金融科技助力证券业创新

（一）新质生产力在券商行业中体现最为突出的就是证券行业数字化转型

1、大模型浪潮席卷而来，数字化、AI已经成为券商提升竞争力的必由之路，是证券行业的“新质生产力”

2、新质生产力在券商行业中体现最为突出的就是证券行业数字化转型

（二）金融科技的四大创新实践，助力证券业走上高速发展快车道

1、人工智能在证券业的运用

2、区块链在证券业的运用

3、云计算在证券业的运用

4、大数据在证券业的运用

（三）券商如何创新？

1、在科技创新方面进行探索和投资

2、通过创新的产品和服务来满足不同投资者的需求

3、通过拓展国际化业务来创新

4、与其他金融科技公司合作，共同推动行业的创新发展

六、怎么干：把握新质生产力深刻内涵，强化证券行业服务实体的职责使命

1、发展新质生产力的核心在于科技创新，科技创新意味着在企业研发初期大量的资金投入，而研发活动中存在着试错成本，并且有一定的风险，所以一个良好的投资环境和通畅的融资渠道是发展新质生产力的必备条件，资本市场的助力就显得尤为重要。

2、转变融资结构，提升资本市场活跃度是发展新质生产力不可或缺的环节

3、聚焦新质生产力，促进证券行业自身高质量发展

——新质生产力在券商行业中体现最为突出的就是证券行业数字化转型。

——当前，部分券商正积极推进数字化转型，致力于实现零售、机构、投资、投行等业务的数字化转型，覆盖清算、运营、运维、合规、风控、办公等多个管理模块，旨在全面提高内部运营效率并优化客户服务体验。

——数据化是新质生产力的重要特征之一，证券行业是最能体现数据资源作为数字经济核心生产要素价值的行业。

4、券商要加快培育新质生产力

——可以通过直接投资、成立科创型一级市场基金等方式，更好地为创新类企业提供资金支持。

——可以发挥资本市场优势，积极推荐有价值、有成长性、有利于国计民生的新一代信息技术、高端制造等行业的优质企业通过IPO、再融资、并购重组、资产证券化等多种渠道进行融资。

——可以通过研究深入分析市场动态和行业趋势，为创新型企业、投资机构及政府部门提供优质的咨询服务，降低各类主体之间的信息壁垒，为创新企业提供准确的市场预测和战略规划建议。

——可以通过倡导长期投资理念，积极培育长期资本的形成，为创新企业提供稳定的资金来源。

5、案例：兴业证券子公司兴证创新资本积极服务创新驱动发展战略，支持科技自立自强，做好科技金融大文章

6、发现未来的爆发点，发现新的投资产业、投资领域

7、股权财政替代土地财政?

8、2024年《政府工作报告》：增强资本市场内在稳定性

七、推进金融高质量发展，加快建设金融强国

——学习总书记在中央金融工作会议和省部级主要领导干部推动金融高质量发展专题研讨班开班式上的讲话精神

1、中央金融工作会议明确提出加快建设金融强国的目标

——总书记在中央金融工作会议上发表重要讲话，总结党的十八大以来金融工作，分析金融高质量发展面临的形势，部署当前和今后一个时期的金融工作。会议鲜明提出“加快建设金融强国”的目标，强调坚定不移走中国特色金融发展之路，以金融高质量发展助力强国建设和民族复兴伟业，为新时代新征程金融工作的发展指明了前进方向、提供了根本遵循。

（1）会议首先总结了党的十八大以来的金融工作

（2）会议分析了当前推动金融高质量发展面临的形势与挑战

（3）会议提出了做好当前和今后一个时期金融工作的总要求

（4）会议对当前和今后一个时期的重点工作任务进行了部署

（5）会议首次提出加快建设金融强国

（6）准确把握建设金融强国的内涵与要求

（7）金融高质量发展关系中国式现代化建设全局，加快建设金融强国使命在肩、责任重大

2、中央金融工作会议提出了中国特色金融发展之路，并将其概括为“八个坚持”

3、在省部级主要领导干部推动金融高质量发展专题研讨班开班式上，总书记深入阐释建设金融强国的目标任务、实践要求等重大问题，强调“建设金融强国需要长期努力，久久为功”“必须加快构建中国特色现代金融体系”。

（1）总书记对金融强国作出了深入阐释

（2）建设金融强国的内在要求、实践路径和主攻方向

（3）加快建设中国特色现代金融体系

4、推动我国金融高质量发展

（1）坚持党中央对金融工作的集中统一领导

（2）把防控风险作为金融工作的永恒主题

（3）做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章

5、金融要为经济社会发展提供高质量服务

6、本次中央金融工作会议的9个新提法